Кредиторы X5 могут получить долю в торговых сетях компании
Компания Х5 Retail Group - владелец торговых сетей «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель» - заявила, что в крайней ситуации готова расплачиваться с кредиторами собственными акциями, пишет РБК daily.
В феврале рейтинговое агентство Standard & Poors (S&P) понизило прогноз рейтингов X5 со «стабильного» до «негативного», долгосрочный корпоративный кредитный рейтинг компании был подтвержден на уровне BB-. Понижение прогноза агентство обосновывало слабой позицией ликвидности Х5, повышением валютного риска и уменьшившейся возможностью собственника - «Альфа-Групп» - оказывать компании поддержку.
По данным Номос-банка, в текущем году X5 необходимо рассчитаться по краткосрочному долгу в размере около 17 миллиардов рублей. Более серьезные выплаты компании предстоят в 2010 году: Х5 предстоит исполнить оферту по дебютному выпуску облигаций объемом 9 миллиардов рублей и погасить синдицированный кредит в размере 1,1 миллиарда долларов. Кредит был предоставлен в январе 2008 года сроком на три года 12 зарубежными банками, в числе которых BNP Paribas, HSBC Bank, ING Bank и Raiffeisen Zentralbank Osterreich.
«Миллиард долларов - большая сумма, и сейчас решается, под какой процент компания будет рефинансировать долг», - рассказывает РБК daily аналитик банка «Уралсиб» Наталья Смирнова. Руководство компании не теряет надежды на рефинансирование долгов путем их замещения новыми выпусками еврооблигаций или синдицированным кредитом. «На наш взгляд, в условиях глобального экономического кризиса данные ожидания могут не оправдаться, - считает аналитик Номос-банка Александр Полютов. - Восстановление долгового рынка до приемлемого уровня к этому времени может и не произойти».
На недавней встрече с инвесторами руководство X5 озвучило свои планы по развитию. Так, в 2009 году X5 решила сфокусировать внимание на магазинах-дискаунтерах «Пятерочка», сохранив в своем активе супермаркеты, на случай если ситуация в экономике нормализуется. По прогнозам компании, рост выручки в текущем году может значительно снизиться - с 41% по итогам 2008 года до 25%.
При худшем варианте развития событий руководство Х5 предполагает возможность трансформации финансового долга в акции компании в пользу кредиторов. В то же время сам ритейлер настроен на лучшее: «Учитывая способности компании генерировать денежные потоки и наличие доступных кредитных ресурсов, никакой необходимости в привлечении акционерного капитала нет», - уверен финансовый директор Х5 Евгений Корнилов.
X5 Retail Group N.V., тем временем, официально опровергает информацию о том, что компания предполагает возможность трансформации финансового долга в акции компании в пользу кредиторов или выпуска акций для погашения долгов. "Учитывая способность компании генерировать денежные потоки, продуманную финансовую политику, а также наличие доступных кредитных ресурсов, никакой необходимости в использовании акционерного капитала для погашения задолженности перед кредиторами у Компании нет", - указывается в разосланном СМИ официальном опрвержении.
