|
ЕБРР опять займет в рублях. Европейский банк реконструкции и развития снова хочет занять в рубляхЮРИЙ ВЕРЕТЕННИКОВ Вчера он объявил о намерении разместить на российском рынке второй выпуск облигаций на 5 млрд руб. Аналитики отмечают, что низкодоходные бумаги ЕБРР будут интересны инвесторам до тех пор, пока они верят в укрепление российской валюты. Первый рублевый заем на 5 млрд руб. (с погашением в 2010 году) ЕБРР разместил в мае прошлого года. Размер купона по бумаге был привязан к процентной ставке MosPrime. Банк стал первым заемщиком с высшими международными рейтингами AAA / Aaa, разместившимся на ММВБ. Выпуск был выкуплен по закрытой подписке 12 российскими и зарубежными банками-андеррайтерами. Вчера ЕБРР сообщил, что он готов снова выйти на рынок, предложив бумаги с теми же параметрами. Сроки размещения неизвестны, получить официальный комментарий в ЕБРР не удалось. Источник в ЕБРР говорит, что решение о втором выпуске обусловлено большим интересом к облигациям банка со стороны инвесторов, а также потребностью в рублевых ресурсах у российских предприятий, которые финансирует ЕБРР. "Мы намерены расширять объемы финансирования российского бизнеса",- отмечает он. Вчера банк объявил об организации первого в своей истории рублевого синдицированного кредита для "Мосэнерго" объемом 7,2 млрд руб. Средства также предоставляются по ставке, привязанной к MosPrime. Аналитики отмечают, что безрисковые бумаги ЕБРР попрежнему интересны в основном иностранным банкам, рассчитывающим на укрепление рубля. "Скорее всего, большая часть выпуска снова уйдет нерезидентам,- говорит аналитик инвестиционного банка "Траст" Михаил Галкин,- среди российских инвесторов такие бумаги не очень популярны". "Иностранные банки традиционно предъявляют спрос на такие облигации, чтобы перепродавать их через кредитные деривативы своим клиентам, которые хотят, но не могут покупать рублевые инструменты",- соглашается Павел Мамай из компании "Ренессанс капитал". Впрочем, сейчас спрос на рублевые бонды международного эмитента может быть меньше, чем год назад, говорит аналитик "Атона" Алексей Ю. По его словам, когда ЕБРР размещался первый раз, "рублевая тема была более популярной, а сейчас ревальвационные ожидания меньше". Ю не сомневается, что выпуск легко разойдется по покупателям - для иностранных банков 5 млрд руб.- небольшая сумма, но на вторичный рынок облигации могут и не попасть. Впрочем, год назад член правления Райффайзенбанка (одного из маркетмейкеров по бумагам ЕБРР) Павел Гурин не исключал, что по вторичному рынку может разойтись до 100% такого выпуска. Все зависит от каждой эмиссии, говорил Гурин. Деловая газета "Бизнес" |
|