Народное финансирование: краудфандинг в модели "деньги за лоты", краудлендинг и краудинвестинг// разбираемся в терминах

В профессиональном сообществе до сих пор существует путаница в терминах. «Краудфандинг», «краудлендинг» и «краудинвестинг» часто используют как синонимы, однако с точки зрения бизнес-моделей, мотивации участников и юридической природы это принципиально разные инструменты

Народное финансирование: краудфандинг с нефинансовыми вознаграждениями, краудлендинг и краудинвестинг

Расставляем точки над "ё" и разбираемся, чем они отличаются.

1. Классический краудфандинг (модель «деньги за лоты»)

Это история, с которой всё начиналось. Речь идёт о коллективном финансировании проектов, где спонсор (или «бэкер», или участник) получает не финансовую прибыль, а конкретное нефинансовое вознаграждение (лот).

Что может быть вознаграждением:

1. Материальный продукт: первая серийная модель гаджета, виниловая пластинка, настольная игра
2. Творческий результат: имя в титрах фильма, эксклюзивный альбом музыканта, мерч, книга
3. Услуга или эмоция: билет на закрытое мероприятие, мастер-класс, дворовая хоккейная площадка

Суть модели: автор проекта продаёт будущий продукт или услугу, а спонсоры получают конкретное вознаграждение. Это отношения, близкие к договору купли-продажи будущей вещи, но с более высокой степенью доверия.

Мотивация автора проекта: тестирование спроса, привлечение первых пользователей, узнаваемость нового продукта (кампания - как инфоповод), поиск единомышленников и укрепление коммьюнити, финансирование без потери доли

Мотивация спонсора: получение уникального продукта первым - ранний доступ, получение уникального продукта в принципе - эксклюзив, поддержка понравившегося проекта, эмоциональная вовлеченность, причастность к созданию.

Риски: риск срыва сроков производства или невыполнения обещаний автором проекта. Но если проект не собрал нужную сумму в срок, деньги возвращаются - это больше похоже на печаль, а не на риски в их классическом понимании.

Примеры площадок: Kickstarter, Indiegogo, GoFundMe (мир), Planeta.ru, Boomstarter, CrowdRepublic (Россия).

Важно: В эту же категорию входит donation-модель (пожертвования), где спонсор не получает ничего материального — это чистая благотворительность. Но в обоих случаях спонсор не получает финансовой выгоды.

2. Краудлендинг (кредитный/ долговой)

В этой модели частные инвесторы дают бизнесу в долг. Платформа выступает посредником, проверяет заёмщика, а инвестор получает доходность.

Суть: привлечение займов  в бизнес через инвестиционные платформы.

Мотивация инвестора: финансовая доходность (проценты по займу). Инструмент для получения пассивного дохода, часто выше банковских ставок.

Мотивация заёмщика: быстрое пополнение оборотных средств без залога и сложного банковского скоринга.

Риски: риск дефолта заёмщика (невозврата средств). Доходность не гарантирована, возможна потеря капитала.

Примеры площадок: Funding Circle (мир), JetLend, «Поток» (Россия).

3. Краудинвестинг (долевой)

Это покупка доли в бизнесе. Инвестор становится совладельцем компании или акционером, получая право на часть прибыли.

Суть: акции или доли в уставном капитале (акционерный краудфандинг).

Мотивация: вход в капитал компании на ранней стадии с целью многократного роста инвестиций в будущем и получения дивидендов.

Риски: высокая степень риска, сравниваемая с венчурными инвестициями. Бизнес может обанкротиться, доля обесценится. Низкая ликвидность - продать долю в частной компании сложно.

Примеры площадок: Crowdcube, Seedrs (мир), Rounds, StartTrack (Россия).

Талица сравнения краудфандинга, крадлендинга и краудинвестинга

Почему это важно понимать?

Эти три модели решают разные задачи бизнеса и подходят разным типам «инвесторов»:

1. Если вы хотите протестировать спрос на продукт, запустить производство, запустить продукт, собрать сообщество и получить предзаказы — вам нужен классический краудфандинг.
2. Если вам нужно пополнить оборотные средства и вы готовы платить проценты — смотрите в сторону краудлендинга.
3. Если вы готовы отдать долю в компании ради масштабирования и ищете «умные деньги» — выбирайте краудинвестинг.

Можно не выбирать? Можно, потому что классический краудфандинг с нефинансовыми вознаграждениями может стать первой ступенью к привлечению больших инвестиций при помощи краудлендинговых или краудинвестинговых платформ.

Продолжение следует. В продолжении - цифры и факты разных сегментов краудфандинга в России и мире.