Зачем нужен family office, если уже есть private banking

Илья Опренко, основатель и CEO Skyfort Capital

Еще несколько лет назад большинству состоятельных людей было достаточно хорошего private-банкира. Он помогал разместить свободный капитал, подобрать инвестиционные продукты и решить большинство финансовых вопросов.

Сегодня этого все чаще оказывается недостаточно.

Не потому, что банки стали работать хуже. Просто изменились задачи собственников.

Капитал современного предпринимателя редко сосредоточен в одном месте. Помимо банковских счетов появляются бизнес, недвижимость, доли в проектах, личные фонды, займы партнерам, инвестиционные портфели и другие активы. Управлять каждым из них по отдельности уже недостаточно – важно понимать, как они работают вместе.

Последнее время все чаще говорят о family office. Это не альтернатива private banking, а следующая ступень управления капиталом.

Почему спрос на семейные офисы растет

Исследование Frank RG показывает сразу несколько изменений на рынке.

Во-первых, замедлился рост капитала состоятельных клиентов. Если в 2024 году он увеличивался примерно на 40%, то в 2025 году – уже на 12%. Причем основной вклад обеспечил не приток новых средств, а инвестиционный доход.

Во-вторых, многие рыночные прогнозы не оправдались. Аналитики ожидали доллар около 99,5 рубля, ключевую ставку – 18%, золото – около 9 тыс. рублей за грамм. Реальность оказалась иной. Это закономерно усилило запрос на независимую оценку инвестиционных решений.

Изменились и ожидания клиентов. После периода высоких ставок все больше внимания уделяется не просто сохранности капитала, а тому, как эффективно им управлять.

Одновременно усложнилась ситуация и для предпринимателей. Многие столкнулись со снижением выручки, кассовыми разрывами и необходимостью поддерживать бизнес собственными средствами.

Когда все работает стабильно, действительно достаточно одного хорошего банкира.

Но когда капитал распределен между разными активами и решениями, нужен тот, кто способен увидеть всю картину целиком.

Что конкретно делает семейный офис

Семейный офис – это не закрытый клуб «для избранных» и не еще один посредник между клиентом и банком. Его задача – помочь владельцу капитала принимать решения, рассматривая все состояние как единую систему.

Собирает капитал в единую систему. У предпринимателя капитал редко находится в одном месте. Часть средств работает в бизнесе, часть – в недвижимости, часть – на депозитах и брокерских счетах, еще часть – в долях проектов или займах партнерам.

По отдельности эти активы могут выглядеть вполне эффективно. Но далеко не всегда они работают как единая система.

Семейный офис помогает увидеть общую структуру капитала, оценить риски и понять, насколько она соответствует целям собственника.

Дает независимое второе мнение. Банки предлагают широкий выбор инвестиционных решений – структурные продукты, ЗПИФы, страховые программы и другие инструменты.

Семейный офис анализирует их без конфликта интересов. Что представляет собой продукт? Какие комиссии в него заложены? Какую доходность можно ожидать? Что произойдет при неблагоприятном сценарии?

Его задача – не продать очередное решение, а помочь клиенту принять обоснованное.

Объединяет налоговые и юридические вопросы. По мере роста капитала именно здесь чаще всего возникают «слепые зоны».

Личные фонды, ЗПИФы, структура владения активами, брачные договоры, наследственное планирование – каждый инструмент по отдельности может быть полезен. Но максимальный эффект достигается тогда, когда они работают как единая система и снижают налоговые и юридические риски.

Помогает подготовить передачу капитала. По данным Frank RG, почти половина крупного капитала сегодня принадлежит собственникам старше 60 лет.

При этом новое поколение владельцев уже иначе относится к управлению состоянием. Оно меньше ориентируется на личные отношения и чаще задает вопросы о прозрачности модели работы, стоимости услуг и возможном конфликте интересов.

Семейный офис выстраивает систему, которая продолжает работать независимо от смены поколений.

Делает модель работы прозрачной. Еще один важный принцип семейного офиса – прозрачная система вознаграждения.

Клиент всегда понимает, кто оказывает услугу, за что получает оплату и чьи интересы представляет.

Именно это отличает семейный офис от модели, в которой рекомендации могут зависеть от продажи конкретных финансовых продуктов.

Family office не заменяет private banking

Важно понимать, что семейный офис и private banking не конкурируют друг с другом.

Банк остается финансовой инфраструктурой. Он открывает счета, предоставляет кредитование, организует хранение активов и дает доступ к инвестиционным инструментам.

Семейный офис решает другую задачу. Он помогает владельцу капитала принимать решения, рассматривая все активы как единую систему.

Поэтому вопрос сегодня звучит уже не как «что выбрать: private banking или family office». Все чаще состоятельные семьи используют обе модели одновременно. Банк помогает реализовать финансовые решения. Семейный офис помогает сделать так, чтобы эти решения работали на общую стратегию управления капиталом.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.