Илья Опренко, основатель и CEO Skyfort Capital
С 1 сентября 2026 года крупнейшие банки обязаны дать клиентам возможность полноценно пользоваться цифровым рублем. У меня, как у человека, который каждый день работает с состоятельными семьями, этот запуск вызывает закономерный вопрос от клиентов: «Нам-то что с этим делать?» Отвечу сразу, чтобы снять лишние ожидания: для инвестора цифровой рубль – это не новый инвестиционный инструмент, а новый способ хранить расчетную ликвидность и проводить платежи. Дальше объясню, почему это важно и где именно он оказывается полезен.
Цифровой рубль – третья форма нашей валюты наряду с наличными и привычными безналичными деньгами. Один цифровой рубль всегда равен одному «обычному». Но на него не начисляются проценты, его нельзя положить на депозит, и никакой дополнительной доходности он не приносит. Ключевое отличие в архитектуре: счет цифрового рубля находится на платформе Банка России, а коммерческий банк лишь предоставляет интерфейс для доступа к нему. Деньги, по сути, лежат «у ЦБ», а не на балансе конкретного банка.
Первое и главное достоинство – крупные переводы. Для физлиц они бесплатны, поэтому инструмент удобен, когда нужно перемещать большие суммы во время сделок или при расчетах с другими людьми.
Второе – снижение зависимости от конкретного банка. Раз деньги находятся на платформе ЦБ, а не на балансе коммерческой структуры, для состоятельного клиента это дополнительный, независимый контур для расчетной ликвидности. Полезная опция, когда важна устойчивость.
Но держать там значительные суммы на постоянной основе я смысла не вижу. Пока капитал лежит в цифровых рублях, он не работает. В условиях высоких ставок депозит, фонд денежного рынка или короткие облигации для временно свободных денег выглядят куда рациональнее.
Самая перспективная для инвесторов часть – возможность смарт-контрактов. Со временем платеж цифровым рублем можно будет автоматически привязать к выполнению условия: например, к регистрации перехода собственности или исполнению обязательств по сделке. Для крупного капитала это потенциально ценно при покупке недвижимости, долей в бизнесе, в частном кредитовании и других внебиржевых сделках. По сути, цифровой рубль постепенно может взять на себя функции, которые сегодня выполняют аккредитивы и эскроу, только быстрее и дешевле.
Здесь важно не обманываться: цифровой рубль – это не аналог наличных. Операции идентифицируются, на счета распространяются обычные требования банковского контроля, AML и исполнительного производства. Информация при этом защищается банковской тайной. Поэтому я советую воспринимать его как еще одну форму безналичных денег, а не как более анонимный способ хранения капитала.
С наследованием принципиальных отличий нет. Цифровые рубли входят в наследственную массу и переходят наследникам. Для владельца крупного состояния такой счет – просто еще один актив, который стоит учитывать в наследственном планировании.
Специально переводить инвестиционный капитал в цифровые рубли сейчас незачем: доходности они не дают и существующие инструменты для размещения свободной ликвидности не заменяют. Практическая ценность – в другом: бесплатные крупные переводы, независимый от отдельного банка расчетный контур и, в перспективе, автоматизация крупных сделок через смарт-контракты. Мой вывод простой: смотрите на цифровой рубль не как на новый актив, а как на новую платежную инфраструктуру вокруг вашего капитала.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.