Важен ли размер портфеля зарубежных активов при разморозке

Вкратце — да, важен. Например, существуют отдельные ограничения в рамках санкционного режима ЕС — ст. 5(b)(1) Регламента Совета (ЕС) № 833/2014, которая запрещает европейским финансовым институтам принимать депозиты от граждан России (или юрлиц из РФ) на сумму свыше €100 000, если они не резиденты ЕС. И это еще не все.

Означает ли это, что к портфелям на сумму более ста тысяч евро должен применяться иной подход? И можно ли легально разморозить портфель, который и близко не достигает этой суммы? Сейчас расскажу.

Чтобы восстановить доступ к бумагам, инвестору необходимо получить у западных регуляторов (в первую очередь, у Минфина Бельгии) специальное разрешение на перевод или продажу активов — индивидуальную лицензию. Основной критерий при ее выдаче — это отсутствие у заявителя санкционного статуса.

О процедуре получения лицензии

Регулятор проверяет:

1. Санкционный статус участников цепочки (депозитариев, брокеров, НРД)
2. Соответствие условиям дерогации (активы куплены до санкций, завершены договоры с санкционными субъектами до дедлайна)
3. Документальное подтверждение права собственности на активы
4. Добросовестность заявителя (отсутствие участия в обходе санкций)
5. Полноту представленных данных (цепочка хранения, брокеры, предыдущие заявки)
6. Соответствие международным и внутренним нормам ЕС
7. Соблюдение сроков подачи и процедурных требований

Размер портфеля как отдельный критерий в списке значимых факторов, влияющих на решение о выдаче лицензии, отсутствует. Однако портфели с крупными суммами действительно могут попадать под более пристальное внимание.

Во-первых, встает вопрос контроля — важно, чтобы активы не оказались в юрисдикции под санкционных структур, особенно в России. Предпочтительно, чтобы средства оставались в рамках ЕС, где можно проследить их дальнейшее движение. А чем больше сумма, тем выше регуляторная чувствительность и репутационные риски.

Во-вторых, в случае превышения порога €100 000 заявителю потребуется доказать свое фактическое проживание за пределами России — и лучше всего, чтобы это была одна из стран ЕС, соответствующая требованиям Регламента 833/2014.

Тем не менее, миф о «минимальной сумме для разморозки» встречается довольно часто. Возможно, его подпитывает практика в других сферах — например, у брокеров действительно могут быть пороги входа, и им невыгодно обслуживать клиентов с небольшими активами. Но логика лицензирования иная: регулятор не зарабатывает на объеме разблокированных средств. Соответственно, с точки зрения личной выгоды ему безразлично, крупный у вас портфель или нет.

Разница чувствуется скорее в экономике процесса. Для инвестора с существенным портфелем расходы на переводы, заверения, сопровождение и комиссии депозитариев оказываются незначительными в относительном выражении. А вот при небольшом портфеле эти расходы могут съедать существенную долю общей суммы, и инвестор вынужден оценивать целесообразность обращения. Тем не менее, формально право на подачу лицензии есть у всех, и возможность разморозки не зависит от суммы на счете.

Из практики: есть успешные кейсы, когда инвесторы с портфелем около $20 000 получали индивидуальные лицензии и успешно переводили бумаги к европейским брокерам. Бывают и обратные примеры, когда владельцы портфелей на миллионы годами откладывали подачу, допускали ошибки в документах и сталкивались с отказами или усложненными запросами.

В итоге шанс на успех зависит не столько от суммы, сколько от решительности и системности заявителя.

Именно поэтому вопрос «стоит ли заниматься разморозкой при небольшой сумме» правильнее рассматривать не как юридический, а как практический. Если ваша цель — вернуть контроль над активами и закрыть этот вопрос для себя, размер портфеля не принципиален. Если же мотивация исключительно финансовая, разумно заранее оценить соотношение затрат и потенциальной выгоды: не исключено, что расходы на процедуру будут сопоставимы с объемом разблокируемых активов.

Подведем итог

Да, размер портфеля при разморозке активов имеет значение — но не как юридическое условие, а как фактор соотношения затрат и целесообразности. Регулятор не ориентируется на сумму с точки зрения личной выгоды: ограничений по минимальному объему активов в законе нет. Все упирается в вашу готовность пройти процедуру и инвестировать время и ресурсы в сбор качественного досье. А если портфель превышает €100 000, важно заранее подготовить доказательства нерезидентства РФ — желательно с опорой на проживание в ЕС.

Если не уверены, с чего начать — команда Razmorozka поможет собрать стратегию и оценить экономику процесса.

В следующем посте напишу о том, как именно размер портфеля влияет на стратегию подачи и формирование досье. Подписывайтесь, чтобы не пропустить.