Илья Опренко, основатель и CEO Skyfort Capital
Принимая решения, люди нередко попадают в капканы, которые расставляет их собственное сознание. На языке психологии эти ловушки, или паттерны поведения, называются когнитивными искажениями. При работе на фондовом рынке их действие может иметь фатальные последствия. Всего ученые выявили более 180 искажений – предвзятостей, предрассудков и стереотипов, которые мешают нам объективно воспринимать реальность и выносить верные суждения. В этом и последующих материалах мы разберем основные из них и расскажем, с помощью каких приемов можно научиться контролировать свой разум.
Предвзятость восприятия
Суть этого когнитивного искажения в том, что люди склонны верить информации, которая соответствует их внутренним убеждениям, и не доверять той, что им противоречит. Соответственно, большинство из нас скорее поверит в правдивость какого-то рассказа или новости, если те резонируют с уже сформированными внутренними установками. А если данные не согласуются с ними, многие сочтут информацию недостоверной.
Как это проявляется у инвестора
Негативное влияние этого эффекта может выглядеть так. Допустим, инвестор имеет внутреннее предубеждение о каком-то активе – например, считает акции определенной компании надежным вложением. В этом случае велика вероятность, что он охотно воспримет информацию, которая подтверждает его убеждение. И пропустит важные сообщения, говорящие об обратном – например, новости о том, что у компании серьезные проблемы, способные привести к убыткам и падению цены на акции.
Этот же эффект может побуждать инвесторов игнорировать важнейшее правило работы на рынке – диверсификацию вложений. Исследование 2001 года, проведенное экономистом Гуром Хуберманом, показало, что трейдеры с большей вероятностью вложат средства в знакомые им отечественные компании, хотя это, скорее всего, и не самая прибыльная, и не самая безопасная стратегия.
Почему мозг расставляет эту ловушку
Предвзятость восприятия возникает потому, что для осмысления всего нового нужно потратить когнитивные ресурсы, а мозг старается их по максимуму экономить.
Психологи сходятся во мнении, что первым шагом в борьбе с предвзятостью убеждения может стать признание того, что такая ловушка действительно существует. Бороться с ней сложно, но вполне возможно.
Как не попасть в ловушку
Для этого надо использовать несколько разных источников информации и сознательно воспринимать аргументы, даже если те не нравятся или кажутся неверными. Перефразируя, можно сказать: не замыкайтесь в своем «информационном пузыре», учитывайте разные мнения и будьте открыты новому опыту.
Что в итоге?
Предвзятость восприятия опасна не тем, что мы чего-то не знаем, а тем, что мы уверенно отсекаем то, что не вписывается в уже готовую картину. На рынке это оборачивается концентрированными портфелями, пропущенными тревожными сигналами и отказом от диверсификации.
Дисциплина инвестора начинается не с поиска подтверждений своей правоты, а с честного поиска аргументов против нее.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.