Как сокращение сделок с иностранными активами влияет на рынок M&A в России: анализ и прогнозы

Рынок слияний и поглощений (M&A) в России продолжает развиваться, несмотря на текущие вызовы. В 2024 году объем сделок с иностранными активами значительно сократился, что изменяет структуру и динамику всего рынка. Тем не менее, новые тренды, такие как рост сделок с закрытыми фондами и национализация активов, открывают новые возможности для российских инвесторов.

Снижение сделок с иностранными активами

В 2024 году объем сделок с уходящими иностранными компаниями составил всего $3,38 млрд, что в три раза меньше, чем в 2023 году (11,14 млрд долларов). Число сделок также снизилось — с 97 в 2023 году до 58 в 2024 году. При этом наибольшее количество сделок произошло в таких отраслях, как строительство, девелопмент и машиностроение.

Лидерами по числу сделок стали французские, немецкие и американские компании. Однако, несмотря на снижение объема, российский рынок M&A в 2024 году показал рост: общая стоимость сделок составила $54,3 млрд, что на $3,6 млрд больше, чем в предыдущем году.

Причины сокращения сделок

Основными причинами сокращения числа сделок с иностранными активами стали массовый уход западных компаний с рынка России и ужесточение условий для сделок. В 2024 году правительство увеличило размер взноса при выходе с 15% до 35% от рыночной стоимости актива, а также повысило дисконт, с которым могут быть выкуплены активы, с 50% до 60%. Это сделало сделки более затратными и рискованными для иностранных инвесторов.

Однако российские компании, такие как Платежка, продолжают проявлять интерес к активам иностранных инвесторов. С их помощью бизнесы могут расширять свою клиентскую базу и улучшать условия на рынке. Платежка, например, предлагает быстрые и безопасные международные переводы для юридических лиц, что делает компанию привлекательной для новых партнеров в условиях нестабильности.

ЗПИФы и национализация активов

Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) становятся важным инструментом на рынке слияний и поглощений в России. В 2024 году было проведено 13 сделок с участием ЗПИФов на сумму $7,41 млрд. Среди них крупнейшей сделкой стала покупка активов «Яндекса» за $5,29 млрд консорциумом инвесторов через ЗПИФ «Консорциум.Первый».

ЗПИФы обеспечивают анонимность и позволяют избегать санкций, что делает их привлекательными для российских инвесторов. В условиях глобальной неопределенности такие инструменты открывают новые возможности для компаний, таких как Платежка, которые активно развивают свою деятельность на международных рынках и предлагают инновационные решения для перевода средств.

Риски для иностранных инвесторов

Еще одним фактором, который влияет на снижение сделок, является высокая ключевая ставка Банка России, поднятая с 16% до 21% в 2024 году. Это делает заемное финансирование менее доступным и увеличивает риски для бизнеса. В результате многие иностранные компании предпочитают воздерживаться от новых инвестиций и сделок в России.

Тренд на национализацию активов

Другим заметным трендом стало увеличение числа национализаций активов, что также является следствием глобальной политической и экономической нестабильности. В 2024 году было зафиксировано 10 сделок по национализации активов на сумму более $3,89 млрд. Этот процесс направлен на исключение иностранного влияния и укрепление позиции российского бизнеса в стратегически важных отраслях.

Заключение

Несмотря на внешнеэкономическую нестабильность и санкции, российский рынок слияний и поглощений продолжает развиваться. Важным направлением становится использование ЗПИФов и национализация активов. Компании, такие как Платежка, с их опытом в международных финансовых переводах для юридических лиц, могут извлечь выгоду из новых трендов, расширяя свои услуги и продолжая успешную деятельность на российском рынке.