Криптоплатежи выходят в бизнес: новости ИТ с 31 августа по 6 сентября

 Главные события недели в AI, финтехе, e-commerce и цифровой инфраструктуре с комментариями экспертов KODE

🔹 Минфин рассказал о парадоксальном экономическом эффекте от развития ИИ

По оценке Минфина, внедрение ИИ пока не всегда приводит к заметному росту производительности на уровне всей экономики, поскольку одновременно меняются структура рынков и содержание рабочих процессов.

Похожий парадокс мы видели и с интернетом, и с облачными вычислениями. Технология внедряется, но её экономический эффект размывается в масштабе всей экономики, потому что одновременно происходит переструктурирование рынков. Побеждают в производительности не те, кто внедрил ИИ, а те, кто переделал бизнес-модель под ИИ.
В финтехе банки вкладывают в чат-боты и аналитику, но почасовая производительность операционистов не растёт, потому что люди просто переходят на более сложные задачи. Эффект проявляется в масштабе компании как снижение фонда оплаты труда при сохранении объёмов, а не как рост GDP.
Национальная статистика не ловит эту подстановку, потому что считает в номиналах и не различает качество работы. На микроуровне ИИ даёт конкурентное преимущество уже сейчас, но макроэффект проявится только через несколько лет, когда переструктурируется весь рынок труда и появятся новые профессии, которые эти технологии создадут 

Иван Манжетов

Portfolio Manager KODE

🔹 В Москве наладили серийный выпуск УЗ-сканеров со встроенным ИИ

Российские разработчики запустили серийное производство ультразвуковых сканеров со встроенными алгоритмами искусственного интеллекта.

УЗ-сканеры со встроенным ИИ — это в первую очередь вопрос для страховых компаний и государства, которые платят за диагностику.
Интереснее будет, когда появятся данные о переводе диагнозов в цифру и интеграции результатов в электронные истории болезни. Вот там откроются точки для финтех-решений — платёжные потоки за диагностику, интеграция с системами возмещения, динамические страховые премии на основе результатов. Пока это просто производство оборудования.
Наблюдаем за тем, встанет ли девайс на полки частных клиник или останется привилегией государственных учреждений. От этого зависит, появится ли массовое потребление и, соответственно, интересная экономика

Иван Манжетов

Portfolio Manager KODE

🔹 Первый перевод ценных бумаг через новый механизм М2М в брокере ВТБ занял 7 минут

Новый механизм М2М позволил провести перевод ценных бумаг между брокерскими системами значительно быстрее традиционных сроков, первая операция заняла 7 минут.

Семь минут вместо одного-двух дней — это серьёзный сдвиг в микроструктуре рынка. М2М решает давнюю проблему с расчётами, но не стоит переоценивать скорость внедрения. Первая успешная операция на одной платформе — это proof of concept, а не сигнал о массовом переходе. Остальные брокеры и инвесторы будут адаптироваться постепенно.
Это показывает, что техническая инфраструктура готова. Теперь вопрос в том, насколько активно её примут крупные игроки. Жду, что в течение квартала объёмы по М2М начнут расти, особенно среди хай-нетвертов, которые ценят скорость. Для маржинальной торговли и арбитража это может открыть новые сценарии

Иван Манжетов

Portfolio Manager KODE

🔹 Платежная инфраструктура: универсальный QR и массовый запуск цифрового рубля

ПСБ подтвердил готовность работать с универсальным платежным кодом, а массовое внедрение цифрового рубля в России началось с первых технических сбоев.

ПСБ делает правильный ход, встраиваясь в экосистему универсального QR-кода. Банк показывает торговцам, что у него технология работает on-day, а не в пилоте. Это важно для удержания эквайринга.
Универсальный QR становится массовой инфраструктурой. Ожидаю, что в течение полугода это станет гигиеническим требованием — не поддерживаешь универсальный QR, значит проигрываешь в эквайринге и упускаешь B2B-контрагентов.Перебои на старте — это нормально для такого масштаба. Центральный банк изначально недооценил нагрузку на инфраструктуру. Когда речь идёт о переводе миллионов юридических лиц в новую систему, даже небольшие баги становятся проблемой для целых отраслей.

Реальную картину мы получим через полтора-два месяца. К тому времени будут скорректированы основные проблемы инфраструктуры, и станет видно, какой процент компаний действительно перешёл на расчёты в цифровом рубле против тех, кто просто формально зарегистрировался в системе

Иван Манжетов

Portfolio Manager KODE

🔹 Сбербанк запустил международные расчёты в криптовалюте для бизнеса

Сбер начал предоставлять корпоративным клиентам возможность проводить международные расчёты с использованием криптовалюты.

Сбербанк движется туда, куда уже давно смотрят его клиенты. Крупные экспортёры и импортёры годами просили инструмент для расчётов вне долларовых коридоров — санкции сделали это не просто удобством, а необходимостью. Запуск крипто-расчётов в корпоративном сегменте логичен: там контрагенты проще, объёмы выше, регуляторное внимание ниже, чем в ретейле.
Интересно, что это делает крупный системный банк, а не финтех. Значит, регулятор дал зелёный свет на уровне выше просто пилота. Криптовалюты в B2B-расчётах переходят из зоны экспериментов в зону доступных сервисов.
Ожидаю, что конкуренты Сбера тоже запустят подобное в течение полугода — слишком больно упускать объёмы международных транзакций

Иван Манжетов

Portfolio Manager KODE

🔹 В Яндексе предупредили о рисках отставания России при отказе от открытых ИИ-моделей

В Яндексе заявили, что полный отказ от открытых ИИ-моделей может замедлить развитие российского AI-рынка и усилить технологическое отставание.

Яндекс прав в своей озабоченности, но давайте разберёмся в контексте. Открытые модели — это инструмент, а не панацея. В финтехе, где я работаю, закрытые решения часто безопаснее и надёжнее для критичных операций типа фрод-детекции или кредитного скоринга. Там нельзя рисковать.
Но в B2B-сегменте и аналитике открытые модели дают конкурентное преимущество — быстрее адаптировать под свои данные, дешевле масштабировать. Если Россия запретит их использование, то точно отстанет в тех вертикалях, где скорость итерации критична. Это вопрос экосистемы, а не отдельного регулятивного решения.
Отечественные закрытые модели ещё не созрели до уровня конкурентоспособности, поэтому полный отказ от открытых будет означать выбор между импортом технологии и отставанием. Компаниям нужна промежуточная позиция, возможность работать с открытыми моделями под надзором, а не запрет 

Иван Манжетов

Portfolio Manager KODE

🔹 Исследование к ВЭФ показало важность платежной инфраструктуры для суверенитета

Исследование отмечает растущую роль собственных платежных систем и альтернативных международных каналов расчетов в обеспечении финансового суверенитета.

Это не просто очередной отчёт — это признание того, что платёжная инфраструктура стала геополитическим инструментом. Вот почему страны теперь мотивированы строить альтернативы SWIFT и Visa намного серьёзнее, чем ещё два года назад.
Для финтеха это открывает две возможности. Первая — локальные платёжные системы будут получать господдержку и инвестиции, что создаст волну укрепления региональных игроков. Вторая — спрос на B2B-технологии для кроссбордерных расчётов вырастет, потому что компании будут диверсифицировать маршруты платежей. Я ожидаю, что венчурные фонды начнут активнее финансировать стартапы именно в области альтернативной инфраструктуры.
На практике это означает: кто сейчас строит или интегрируется в системы вроде СПФС, CIPS или локальные гейтвеи, через два-три года окажется в стратегически выигрышной позиции. Регуляторы будут поддерживать таких игроков, потому что теперь это вопрос национальной безопасности, а не просто технического прогресса 

Иван Манжетов

Portfolio Manager KODE

🔹 Число операций с рублевым стейблкоином A7A5 выросло в 4,4 раза за год

Количество ежемесячных операций с рублевым стейблкоином A7A5 за год увеличилось в 4,4 раза, однако абсолютные объемы и характер транзакций пока остаются ключевыми вопросами

Рост в 4,4 раза за год — это хороший сигнал, но я смотрю на абсолютные цифры, а не на проценты. Если мы говорим о стейблкоинах, важно понимать: растет ли объем реальных платежей или просто спекулятивный оборот между торговцами криптой? Рублевые стейблкойны пока остаются нишевым инструментом для обхода санкций и волатильных активов.
Пик в октябре 2025-го может быть сезонным всплеском или реакцией на какое-то событие на рынке — нужны комментарии эмитента по поводу качественного состава этих операций. Если основная масса — это торговля на P2P-площадках, то это не свидетельствует о росте реального спроса на стейблкойны как на инструмент расчетов.
Для меня показатель будет значимым, когда видно, что растут B2B-платежи или хотя бы розничные покупки через e-commerce. Пока A7A5 остается экспериментом на краю финсистемы

 Иван Манжетов

Portfolio Manager KODE

🔹 Минпромторг спрогнозировал рост доли онлайн-торговли до 35% к 2030 году

Минпромторг ожидает, что доля онлайн-торговли в России вырастет с 21% в 2025 году до 35% к 2030-му.

Прогноз Минпромторга выглядит относительно консервативным, учитывая текущую динамику. Рост с 21% в 2025 году до 35% к 2030 году предполагает прибавку всего 14 процентных пунктов за пять лет — это замедление по сравнению с темпами последних лет. Реальный потенциал может быть выше, особенно если маркетплейсы и платежные системы продолжат расширять функциональность и географическое покрытие за счет отечественных решений.
Ключевой вызов остается региональным — онлайн-торговля по-прежнему концентрируется в крупных городах, где логистика отработана лучше. Для достижения даже 35% потребуется массированное развитие последней мили в небольших населённых пунктах. Здесь роль государства должна быть более активной, чем просто прогнозирование — нужны реальные инвестиции в инфраструктуру доставки и цифровизацию региональных продавцов. Без этого прогноз останется на уровне aspirational target 

Владимир Белозеров

заместитель коммерческого директора KODE

🔹 В России впервые обернули микрозаймы в облигации

Российская группа «Свой» впервые провела сделку по секьюритизации микрозаймов, превратив портфель розничных кредитов в облигации для инвесторов.

Это первый серьёзный шаг в развитии российского рынка структурированных продуктов на основе розничного кредита. Группа «Свой» по сути создала шаблон, который теперь будут копировать конкуренты. Секьюритизация микрозаймов — это долгосрочная стратегия снижения стоимости привлечения капитала для МФО.
Практический смысл понятен: вместо того чтобы платить высокие проценты по депозитам и кредитным линиям, финтех-компания перепродаёт портфель займов инвесторам через облигации. Если книга собралась с первой попытки, значит спрос на такие инструменты уже есть — это сигнал для остальных игроков.
Важный момент: такие сделки работают только при устойчивых портфелях с предсказуемыми дефолтами. «Свой» явно имеет статистику, которая нравится инвесторам. Жду похожих секьюритизаций от других крупных МФО в течение года — это станет новым стандартом привлечения средств в сегменте 

Иван Манжетов

Portfolio Manager KODE

🔹 В приложении Burger King произошел сбой

Сбой в мобильном приложении Burger King привел к сотням жалоб пользователей, показав, насколько напрямую стабильность цифрового канала влияет на выручку бизнеса.

Сбои в приложениях быстрого питания — это не просто технический инцидент, а прямой удар по выручке. Когда мобильное приложение недоступно, клиент либо переходит к конкурентам, либо вообще отказывается от покупки. Это критично, потому что через приложение часто проходят заказы с доставкой и предварительные заказы.
222 жалобы за сутки указывают на системную проблему, а не локальный сбой. Это может быть связано как с перегрузкой серверов, так и с проблемами инфраструктуры облачных сервисов. В условиях растущего спроса на онлайн-сервисы российские компании часто недооценивают нагрузочное тестирование и масштабируемость систем.
Сеть должна срочно провести анализ причин сбоя и пересмотреть архитектуру приложения. Если это повторяется регулярно, это прямо влияет на долю мобильных заказов и в итоге на прибыльность точек. В долгосрочной перспективе нестабильность мобильного канала может привести к миграции клиентов к конкурентам с более надежными сервисами 

Владимир Белозеров

заместитель коммерческого директора KODE

Продолжаем следить за новостями!

________________________________________________________________________________

Больше полезного материала в нашем блоге, подписывайтесь!

________________________________________________________________________________

KODE — №1 в мобильной разработке по версии всех рейтингов России.
kode.ru | Телеграм
+7 (905) 241-33-95
slurm@kode.ru