О самых важных новостях в российском IT-секторе на неделе с 26 февраля по 1 марта, событиях, повлиявших на его динамику и на российский рынок ценных бумаг в целом в нашем интервью рассказал бывший старший вице-президент банка «Открытие», экономист Церазов Константин Владимирович (Konstantin Tserazov).
Позитив на рынке был обусловлен, прежде всего, снижением санкционной угрозы — опасения, что НКЦ попадет под санкции, не оправдались. Вместе с тем, инвесторов поддержало послание президента России В. Путина к Федеральному собранию, на котором глава государства наметил векторы экономического развития страны. Свою роль сыграла также и подрастающая нефть — за неделю баррель марки Brent вырос на 2,6%, до $83,82%, говорит Константин Церазов. На торговой неделе с 26 февраля по 1 марта индекс МосБиржи вырос на 4%, до 3266,66 пункта, индекс РТС взлетел на 5,4% и достиг 1122,32 пункта. Отраслевой индекс МосБиржи информационных технологий вырос на 2,5%. Национальная валюта укреплялась, отыграв за неделю у доллара 1,16 рубля, и достигнув отметки 91,69 руб./долл.
Итак, санкционное давление Запада оказалось умеренным. США и ЕС ввели новые санкции, направленные на ограничения против российского ВПК, однако, рынок воспринял эти рестрикции спокойно. В понедельник рынок, поддержанный отсутствием санкций против НКЦ, принялся отыгрывать потери предыдущей недели. Индекс МосБиржи в первый день торговой недели взлетел выше 3210 пунктов, лучше всех выглядели бумаги «Яндекса», которые выросли на 5%. За день индекс Мосбиржи прибавил 2,14%, а долларовый индекс РТС на фоне укрепления рубля вырос на 3,1%.
Во вторник рынок перешел к консолидации в районе 3210 пунктов. В лидерах роста оказался «Ростелеком», представивший отчетность по МСФО за IV квартал 2023 года и весь 2023 год. Выручка в IV квартале выросла в годовом выражении на 9% до 209,3 млрд руб., а за 2023 год выручка достигла 707,8 млрд руб., увеличившись за год на 13%. Чистая прибыль увеличилась на 20% в 2023 году, достигнув 42,33 млрд руб., впрочем, в IV квартале показатель сократился в годовом выражении на 52%. Компания, по заявлению руководства, намерена увеличить выручку до 1 трлн рублей, но сроки достижения этого результата пока не озвучила. Дивидендная политика компании предполагает направление на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли по МСФО и не менее 5 руб. на акцию, напомнил Константин Церазов. Исходя из этого, «Ростелеком» за 2023 год может заплатить не менее 6,3 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию, прогнозирует эксперт. Кроме того, «Ростелеком» намерен вывести во втором полугодии 2024 года на биржу бумаги одной из своих дочерних компаний. Как полагают на рынке, этим размещением может стать предложение акций видеосервиса Wink. На этих новостях бумаги «Ростелекома» выросли за день на 2,5%, а за неделю привилегированные акции «Ростелекома» подорожали на 10,9%.
Еще одним событием для российской IT-сферы может стать размещение бумаг образовательной платформы Skillbox, которой владеет VK. По сообщениям СМИ, компания вновь вернулась к идее проведения IPO, однако не спешит с открытием конкретных сроков размещения. Согласно отчетности VK, за девять месяцев 2023 года образовательный сегмент холдинга VK показал рост выручки на 38% в сравнении с аналогичным периодом 2022 года, до 11,1 млрд рублей. Вместе с тем, сегмент продемонстрировал также и уверенный рост количества зарегистрированных клиентов — на 17%, до 14 млн человек. Аналитики оценивают компанию на уровне 30-50 млрд рублей, безусловно, это размещение привлечет внимание инвесторов, так как быстрорастущая компания может стать первым эмитентом в edtech-сфере, и захватить лидерство в отрасли, полагает Константин Церазов.
Впрочем, возможно, что компанию Skillbox опередит с выходом на рынок ее конкурент — в прошлом году СМИ сообщали о намерении группы Skyeng выйти на биржу в первом полугодии 2014 года.
Константин Владимирович Церазов: «Начало марта на рынке видится достаточно позитивным на фоне хорошей отчетности компаний, а также довольно неплохого внешнего фона, отсутствие сильного негатива со стороны внешних площадок, отчетливо видно, что на рынке сохраняется среднесрочный восходящий тренд»
В середине недели мощный импульс IT-сектору придало выступление Президента России В. Путина с посланием к Федеральному собранию, Инвесторов воодушевила экономическая составляющая послания Президента, считает Константин Церазов. По словам главы государства, капитализация российского фондового рынка к 2030 году должна удвоиться по сравнению с текущим уровнем и составить 66% ВВП. Президент предложил также распространить налоговую льготу на прибыль на российские компании, закупающие отечественное высокотехнологичное оборудование. «Начиная с этого года российские компании могут уменьшить выплаты по налогу на прибыль, если закупают передовые отечественные ИТ-решения и продукцию с использованием искусственного интеллекта», – сказал В. Путин. Расходы компаний будут учитываться с повышенным коэффициентом, в полтора раза больше фактических затрат: «То есть на каждый рубль, вложенный компанией в покупку такой продукции, о которой я только что сказал, приходится налоговый вычет в полтора рубля», – заявил президент. На этом фоне бурный рост продемонстрировали бумаги ведущего российского разработчика продуктов, решений и сервисов в сфере кибербезопасности Positive Technologies, которые в течение дня дорожали более чем на 7%. По итогам недели бумаги компании подорожали на 4,1%.
Кроме того, В. Путин объявил об открытии нового национального проекта «Экономика данных», на который направят 700 млрд рублей в течении ближайших шести лет. «Считаю, что к 2030 году нужно сформировать цифровые платформы во всех ключевых отраслях экономики и социальной сферы», — сказал президент. По словам главы государства, такие проекты формируют открытие больших возможностей для планирования развития экономики отдельных отраслей, регионов и городов. «Эти заявления позитивно восприняли акции «Яндекса», который, безусловно, станет одним из бенефициаров новых мер по поддержке IT-сектора. Компания уже сейчас является лидером в области внедрения цифровых сервисов и генеративного искусственного интеллекта, и ее продукты с высокой вероятностью станут одной из основ реализации национального проекта», — пояснил Константин Церазов. Вместе с тем, акции «Яндекса поддержало и заявление главы ВТБ А. Костина, который сказал, что банк, как миноритарный акционер «Яндекса», продолжает владеть пакетом и ждет роста его стоимости. На фоне общего позитива в IT-секторе бумаги «Яндекса» за неделю взлетели на 9,3%, став одним из лидеров среди «голубых фишек» и лучшими в секторе.
Говоря о ситуации на рынке, эксперт отметил, что рынок продолжают поддерживать корпоративные истории и ожидания дивидендных выплат. «Пожалуй, сейчас дивидендные ожидания — главный фактор оптимизма. Рынок ожидает, что в 2024 году объем выплат дивидендов составит порядка 5 трлн рублей. Начало марта на рынке видится достаточно позитивным на фоне хорошей отчетности компаний, а также довольно неплохого внешнего фона, отсутствие сильного негатива со стороны внешних площадок, отчетливо видно, что на рынке сохраняется среднесрочный восходящий тренд. Хотя эта неделя из-за праздников будет укороченной, но можно предположить, что индекс Мосбиржи попытается продолжить восходящее движение, и может быть даже предпринять штурм отметки 3300 пунктов», — прогнозирует бывший старший вице-президент банка «Открытие», экономист Константин Церазов.