Как посчитать рентабельность

Рентабельность показывает, насколько эффективно бизнес использует деньги, имущество, труд сотрудников и другие ресурсы. В отличие от прибыли, которая выражается в рублях, рентабельность является относительным показателем и обычно рассчитывается в процентах.

Представим две компании, каждая из которых получила по 1 млн рублей прибыли. Первая вложила в работу 5 млн рублей, а вторая — 20 млн. Финансовый результат одинаковый, но эффективность бизнеса различается. Поэтому предпринимателю важно понимать, как посчитать рентабельность, а не ограничиваться анализом выручки или остатка денег на расчетном счете.

Расчет обычно не вызывает сложностей. Основная задача — правильно определить состав расходов, выбрать подходящий вид прибыли и понять, с каким показателем ее нужно сравнить.

Предприниматели нередко обсуждают финансовые модели с профильными специалистами и другими собственниками бизнеса. Например, обмениваться практическим опытом и разбирать управленческие задачи можно в бизнес-клубе «Терра». При этом мнение участников сообщества не заменяет профессиональную бухгалтерскую, налоговую или финансовую консультацию.

Общая формула выглядит так:

Рентабельность = прибыль / база расчета × 100%.

В качестве базы могут использоваться:

1. выручка;
2. себестоимость;
3. совокупные затраты;
4. активы;
5. собственный капитал;
6. инвестиции;
7. расходы по проекту, сделке или контракту.

Универсального показателя рентабельности не существует. Формула зависит от того, эффективность чего требуется оценить.

Как посчитать рентабельность в процентах: формула и пример

Чтобы посчитать рентабельность в процентах:

1. Выберите период: месяц, квартал, год или весь срок проекта.
2. Определите подходящий вид прибыли.
3. Выберите базу расчета.
4. Разделите прибыль на базу и умножьте результат на 100%.

Допустим, компания получила 450 000 рублей прибыли при затратах 3 000 000 рублей.

Расчет:

450 000 / 3 000 000 × 100% = 15%.

Каждые 100 рублей затрат принесли компании 15 рублей прибыли.

Если те же 450 000 рублей разделить на выручку, получится другой показатель — рентабельность продаж. Поэтому важно не только знать формулу, но и понимать, что находится в знаменателе.

Основные варианты расчета:

Рентабельность продаж, выручки, валовая и чистая рентабельность

Все эти показатели сопоставляют прибыль с выручкой, но используют разные уровни финансового результата.

Рентабельность продаж

Показатель отражает, какая часть выручки остается у компании в виде прибыли от основной деятельности.

Рентабельность продаж = прибыль от продаж / выручка × 100%.

Пример:

1. выручка без НДС — 5 000 000 рублей;
2. себестоимость — 3 200 000 рублей;
3. коммерческие расходы — 600 000 рублей;
4. управленческие расходы — 450 000 рублей.

Прибыль от продаж:

5 000 000 − 3 200 000 − 600 000 − 450 000 = 750 000 рублей.

Рентабельность продаж:

750 000 / 5 000 000 × 100% = 15%.

Это означает, что с каждого рубля выручки компания получает 15 копеек прибыли от основной деятельности — до учета процентов, налогов и прочих операций.

По данным бухгалтерской отчетности показатель часто рассчитывают как отношение строки 2200 отчета о финансовых результатах к строке 2110.

Рентабельность реализации и выручки

Рентабельность реализации может рассчитываться двумя способами.

Если прибыль сравнивают с выручкой:

Прибыль от продаж / Выручка × 100%.

Если оценивают отдачу от себестоимости:

Прибыль от реализации / Полная себестоимость × 100%.

Обе формулы допустимы, но отвечают на разные вопросы. Поэтому в отчете желательно указывать методику расчета.

Рентабельность выручки — более общее понятие. В числителе могут использоваться:

1. валовая прибыль;
2. прибыль от продаж;
3. прибыль до налогообложения;
4. чистая прибыль.

Валовая рентабельность

Валовая прибыль показывает разницу между выручкой и себестоимостью продаж:

Валовая прибыль = выручка − себестоимость продаж.

Валовая рентабельность рассчитывается так:

Валовая рентабельность = валовая прибыль / выручка × 100%.

Допустим:

1. выручка — 4 000 000 рублей;
2. себестоимость продаж — 2 600 000 рублей.

Валовая прибыль:

4 000 000 − 2 600 000 = 1 400 000 рублей.

Валовая рентабельность:

1 400 000 / 4 000 000 × 100% = 35%.

Оставшиеся 35% выручки должны покрыть коммерческие, управленческие, финансовые и налоговые расходы.

Чистая рентабельность

Чистая рентабельность показывает, сколько прибыли остается после учета всех расходов и налогов.

Чистая рентабельность = чистая прибыль / выручка × 100%.

Если выручка составляет 10 000 000 рублей, а чистая прибыль — 800 000 рублей:

800 000 / 10 000 000 × 100% = 8%.

Бизнес сохраняет 8 копеек чистой прибыли с каждого рубля выручки.

Чистую прибыль также можно сопоставлять с активами, собственным капиталом или инвестициями. Поэтому формулировку «рентабельность по чистой прибыли» всегда следует уточнять.

Как посчитать рентабельность бизнеса, компании или предприятия

Понятия «рентабельность бизнеса», «компании» и «предприятия» обычно описывают одну задачу — комплексную оценку финансовой эффективности организации. Создавать для них отдельные методики нет необходимости.

Для анализа рекомендуется использовать несколько показателей:

1. валовую рентабельность;
2. рентабельность продаж;
3. чистую рентабельность;
4. рентабельность активов;
5. рентабельность собственного капитала;
6. прибыльность отдельных продуктов, услуг и проектов.

Высокая валовая рентабельность при низкой чистой может указывать на значительные административные расходы, дорогой маркетинг, высокую стоимость кредитов или убытки по прочим операциям.

Низкая валовая рентабельность чаще связана с закупочными ценами, себестоимостью производства, скидками или невыгодной структурой ассортимента.

Общая рентабельность предприятия

Один из вариантов общей оценки — сопоставить прибыль до налогообложения со средней стоимостью активов:

Рентабельность предприятия = прибыль до налогообложения / средняя стоимость активов × 100%.

Средние активы рассчитываются так:

Средние активы = (активы на начало периода + активы на конец периода) / 2.

Допустим:

1. активы на начало года — 18 000 000 рублей;
2. активы на конец года — 22 000 000 рублей;
3. прибыль до налогообложения — 2 400 000 рублей.

Средняя стоимость активов:

(18 000 000 + 22 000 000) / 2 = 20 000 000 рублей.

Рентабельность:

2 400 000 / 20 000 000 × 100% = 12%.

Каждый рубль активов обеспечил 12 копеек прибыли до налогообложения за год.

В некоторых методиках вместо прибыли до налогообложения используется чистая прибыль. Главное — зафиксировать подход и не менять его при сравнении периодов.

Как посчитать рентабельность по балансу

Одного бухгалтерского баланса недостаточно. Понадобятся:

1. бухгалтерский баланс;
2. отчет о финансовых результатах.

Для расчетов обычно используются:

1. строка 1600 баланса — активы;
2. строка 1300 — капитал и резервы;
3. строка 2110 отчета — выручка;
4. строка 2100 — валовая прибыль;
5. строка 2200 — прибыль от продаж;
6. строка 2300 — прибыль до налогообложения;
7. строка 2400 — чистая прибыль.

Рентабельность активов

Показатель характеризует эффективность использования имущества, запасов, денежных средств и дебиторской задолженности.

ROA = прибыль / средняя стоимость активов × 100%.

В числителе может использоваться чистая прибыль или прибыль до налогообложения.

Пример:

1. активы на начало года — 30 млн рублей;
2. активы на конец года — 34 млн рублей;
3. чистая прибыль — 3,2 млн рублей.

Средние активы:

(30 + 34) / 2 = 32 млн рублей.

Рентабельность активов:

3,2 / 32 × 100% = 10%.

Рентабельность собственного капитала

Показатель ROE отражает доходность средств собственников.

ROE = чистая прибыль / средний собственный капитал × 100%.

Если чистая прибыль составляет 2 млн рублей, а средний собственный капитал — 10 млн рублей:

2 / 10 × 100% = 20%.

Высокий ROE не всегда означает рост операционной эффективности. Он также может увеличиваться из-за сокращения собственного капитала или роста заемного финансирования.

Рентабельность товара, продукции, производства и услуги

Все эти показатели сопоставляют прибыль с расходами, необходимыми для создания или продажи конкретного продукта.

Рентабельность товара

Сначала рассчитывают прибыль на единицу:

Прибыль = цена без НДС − полная себестоимость.

Затем:

Рентабельность товара = прибыль / полная себестоимость × 100%.

Допустим:

1. цена продажи — 2 500 рублей;
2. закупочная стоимость — 1 600 рублей;
3. доставка — 120 рублей;
4. упаковка — 50 рублей;
5. комиссия — 175 рублей;
6. реклама — 155 рублей.

Полная себестоимость:

1 600 + 120 + 50 + 175 + 155 = 2 100 рублей.

Прибыль:

2 500 − 2 100 = 400 рублей.

Рентабельность товара:

400 / 2 100 × 100% = 19,05%.

Маржинальность этого же товара:

400 / 2 500 × 100% = 16%.

Рентабельность показывает отдачу от себестоимости, а маржинальность — долю прибыли в цене.

Как рассчитать цену при заданной рентабельности

Если целевая рентабельность рассчитывается от себестоимости:

Цена = себестоимость × (1 + рентабельность).

При себестоимости 1 000 рублей и целевой рентабельности 25%:

1 000 × 1,25 = 1 250 рублей.

Если требуется маржинальность 25% от цены:

Цена = себестоимость / (1 − целевая маржа).

1 000 / 0,75 = 1 333,33 рубля.

Поэтому наценка 25% и маржа 25% — разные показатели.

Рентабельность продукции и производства

Для производственного предприятия используется полная себестоимость реализованной продукции:

Рентабельность продукции = прибыль от реализации / полная себестоимость реализованной продукции × 100%.

Важно анализировать именно проданную продукцию. Товары, оставшиеся на складе, еще не сформировали прибыль отчетного периода.

Рентабельность производства можно рассчитывать по предприятию, цеху, линии или отдельной группе изделий:

Рентабельность производства = прибыль от продаж / производственные и связанные расходы × 100%.

Для более глубокого анализа показатель считают:

1. по группам продукции;
2. по заказам;
3. по производственным линиям;
4. по уровню загрузки оборудования;
5. по переменным и полным затратам.

Рентабельность услуги

В себестоимость услуги необходимо включить:

1. рабочее время специалистов;
2. страховые взносы;
3. расходы на подрядчиков;
4. программное обеспечение;
5. маркетинг и продажи;
6. аренду и инфраструктуру;
7. административные расходы;
8. правки и гарантийное сопровождение.

Формула:

Рентабельность услуги = прибыль по услуге / полная себестоимость услуги × 100%.

Допустим:

1. стоимость проекта — 600 000 рублей;
2. трудозатраты — 280 000 рублей;
3. подрядчики — 60 000 рублей;
4. маркетинг и продажи — 50 000 рублей;
5. накладные расходы — 90 000 рублей.

Себестоимость:

480 000 рублей.

Прибыль:

600 000 − 480 000 = 120 000 рублей.

Рентабельность услуги:

120 000 / 480 000 × 100% = 25%.

Если собственник лично участвует в проекте, стоимость его времени также следует учитывать.

Как посчитать рентабельность затрат

Показатель отражает, сколько прибыли приносит каждый рубль расходов.

Рентабельность затрат = прибыль от продаж / совокупные затраты × 100%.

В затраты могут входить:

1. себестоимость;
2. коммерческие расходы;
3. управленческие расходы.

Допустим:

1. прибыль от продаж — 900 000 рублей;
2. общие затраты — 6 000 000 рублей.

Расчет:

900 000 / 6 000 000 × 100% = 15%.

Показатель удобно использовать при сравнении подразделений, клиентов, товаров и заказов, если расходы распределяются по единой методике.

Рентабельность проекта, сделки и контракта

Эти показатели рассчитываются по одному принципу: прибыль сравнивается с расходами или инвестициями, связанными с конкретной инициативой.

Рентабельность проекта

Рентабельность проекта = прибыль проекта / инвестиции × 100%.

Допустим, проект требует вложений 4 млн рублей и приносит 800 000 рублей чистой прибыли:

800 000 / 4 000 000 × 100% = 20%.

Для многолетних проектов одного процента недостаточно. Дополнительно оценивают:

1. срок окупаемости;
2. денежный поток;
3. NPV;
4. IRR;
5. сценарии изменения доходов и расходов.

Рентабельность сделки

В расходы по сделке следует включить:

1. закупку;
2. логистику;
3. комиссии;
4. упаковку;
5. оплату менеджера;
6. стоимость отсрочки;
7. банковские расходы;
8. возвраты и штрафы;
9. долю постоянных затрат.

Рентабельность сделки = прибыль по сделке / затраты по сделке × 100%.

Если выручка составила 1 200 000 рублей, а полные расходы — 1 000 000 рублей:

1. прибыль — 200 000 рублей;
2. рентабельность — 20%.

Рентабельность контракта

Длительный контракт может дополнительно включать:

1. банковские гарантии;
2. обеспечение исполнения;
3. валютные и инфляционные риски;
4. изменение закупочных цен;
5. резерв на дополнительные работы.

Рентабельность контракта = прибыль по контракту / полная стоимость исполнения × 100%.

После завершения работ плановую рентабельность следует сравнить с фактической.

Комплексный пример расчета

Допустим, за месяц компания получила:

1. выручку без НДС — 8 000 000 рублей;
2. себестоимость продаж — 5 000 000 рублей;
3. коммерческие расходы — 900 000 рублей;
4. управленческие расходы — 700 000 рублей;
5. прочие расходы и проценты — 200 000 рублей;
6. налог и другие расходы — 240 000 рублей.

Валовая прибыль:

8 000 000 − 5 000 000 = 3 000 000 рублей.

Прибыль от продаж:

3 000 000 − 900 000 − 700 000 = 1 400 000 рублей.

Чистая прибыль:

1 400 000 − 200 000 − 240 000 = 960 000 рублей.

Валовая рентабельность:

3 000 000 / 8 000 000 × 100% = 37,5%.

Рентабельность продаж:

1 400 000 / 8 000 000 × 100% = 17,5%.

Чистая рентабельность:

960 000 / 8 000 000 × 100% = 12%.

Рентабельность затрат:

1 400 000 / 6 600 000 × 100% = 21,21%.

Один набор данных позволяет получить несколько коэффициентов. Каждый характеризует отдельный уровень экономики бизнеса.

Как оценить уровень рентабельности

Сам по себе рассчитанный процент нельзя однозначно назвать высоким или низким.

Его следует сравнивать:

1. с предыдущими периодами;
2. с бюджетом;
3. с другими товарами и направлениями;
4. со средними показателями отрасли;
5. с уровнем риска;
6. со скоростью оборота капитала;
7. с альтернативной доходностью вложений.

Рентабельность сделки 12% может быть приемлемой при предоплате и быстром обороте денег. Но тот же показатель может оказаться недостаточным при шестимесячной отсрочке, валютном риске и возможном росте закупочных цен.

Рост рентабельности может быть связан не только с увеличением прибыли, но и с сокращением запасов, снижением затрат, ростом цен или продажей неиспользуемых активов.

Снижение показателя также не всегда означает ухудшение положения. Например, компания могла приобрести оборудование или расширить склад, а дополнительная прибыль от вложений появится позднее.

Как бизнес-клуб «Терра» может помочь предпринимателю

Расчет рентабельности дает цифру, но не всегда объясняет причины результата и дальнейшие действия. Предприниматель может не учитывать часть расходов, неверно распределять затраты или оценивать финансовую модель только со своей точки зрения.

В такой ситуации бывает полезен взгляд других собственников бизнеса. В бизнес-клубе «Терра» предприниматели могут обсуждать управленческие задачи, обмениваться практическим опытом и получать обратную связь от участников, сталкивавшихся с похожими ситуациями.

Предпринимательское сообщество может помочь:

1. заметить неучтенные расходы;
2. обсудить финансовую модель;
3. сравнить подходы к ценообразованию;
4. разобрать причины снижения рентабельности;
5. проверить гипотезу нового проекта;
6. изучить опыт компаний из других отраслей.

Такой диалог помогает посмотреть на задачу с разных сторон, но не заменяет работу бухгалтера, финансового директора, налогового консультанта или инвестиционного аналитика.

Подробнее о сообществе и мероприятиях можно узнать на сайте бизнес-клуба «Терра».

Как посчитать рентабельность в Excel или онлайн

Для регулярного расчета удобно использовать электронную таблицу.

Пример структуры:

Для ячеек B7 и B8 нужно установить процентный формат. Excel хранит 15% как число 0,15, поэтому дополнительно умножать результат на 100 не требуется.

Для защиты от ошибки деления на ноль:

=ЕСЛИОШИБКА(B6/B2;0)

В англоязычной версии Excel:

=IFERROR(B6/B2,0)

Онлайн-калькулятор подходит для быстрой проверки, но перед использованием важно уточнить:

1. какую прибыль он использует;
2. что находится в знаменателе;
3. учитывает ли дополнительные расходы;
4. исключает ли НДС;
5. позволяет ли добавить комиссии, логистику и рекламу.

Калькулятор выполняет арифметику, но не определяет, какие расходы предприниматель забыл учесть.

Типичные ошибки

Неправильно выбрана база

Прибыль, разделенная на выручку, показывает маржинальность. Прибыль, разделенная на себестоимость, характеризует отдачу от затрат.

Используется выручка с НДС

Если прибыль рассчитана без НДС, а выручка взята с налогом, результат окажется заниженным.

Не учтена полная себестоимость

Помимо закупки или производства необходимо учитывать логистику, комиссии, маркетинг, возвраты, брак и другие связанные расходы.

Смешиваются разные периоды

Нельзя делить месячную прибыль на годовую выручку.

Не учитывается стоимость времени собственника

Если владелец лично выполняет работу, но его труд не отражен в расходах, рентабельность будет завышена.

Рентабельность заменяет анализ денежного потока

Прибыльная компания может испытывать нехватку денег из-за отсрочек платежей, запасов и дебиторской задолженности.

Анализируется только общий показатель

Средняя рентабельность может скрывать убыточные товары, клиентов или направления.

Постоянно меняется методика

Показатели разных периодов можно сравнивать только при одинаковом составе прибыли и расходов.

Краткий вывод

Чтобы правильно посчитать рентабельность, необходимо определить, какой показатель требуется оценить:

1. продажи — прибыль от продаж / выручка;
2. чистую рентабельность — чистая прибыль / выручка;
3. товар или продукцию — прибыль / полная себестоимость;
4. затраты — прибыль / совокупные расходы;
5. активы — прибыль / средняя стоимость активов;
6. собственный капитал — чистая прибыль / средний капитал;
7. проект — прибыль проекта / инвестиции;
8. сделку или контракт — прибыль / полные затраты на исполнение.

Сам расчет обычно занимает несколько минут. Основная сложность заключается в сборе достоверных данных, корректном распределении расходов и интерпретации результата.

Рентабельность желательно анализировать вместе с денежным потоком, оборачиваемостью, долговой нагрузкой и рисками. Только совокупность показателей позволяет увидеть реальную экономику бизнеса.

Обсудить финансовую модель и получить взгляд других собственников можно в бизнес-клубе «Терра». Такой обмен опытом помогает заметить неучтенные факторы и проверить исходные предположения, но не заменяет профессиональную бухгалтерскую, налоговую и финансовую консультацию.