|
Сладкие облигации. Холдинг "Объединенные кондитеры" намерен 23 мая разместить дебютный выпуск облигаций на 3 млрд рубКрупнейший производитель кондитерских изделий в России, холдинг "Объединенные кондитеры" намерен 23 мая разместить дебютный выпуск облигаций на 3 млрд руб. Аналитики прогнозируют высокий спрос на бумаги компании, считая, что доходность по ним будет на уровне лучших компаний второго эшелона. Как сообщили B&FM в Райффайзенбанке, организаторе выпуска, полученные средства холдинг планирует направить на реализацию инвестиционной программы и реструктуризацию кредитного портфеля. Холдинг ранее сообщал, что в рамках трехлетней инвестпрограммы планируется вложить свыше 9 млрд руб. в модернизацию региональных и московских фабрик. Основной объем инвестиций приходится на перебазирование "Красного Октября" из центра Москвы на площадку концерна "Бабаевский" в Сокольниках. В "Объединенные кондитеры" входит 15 кондитерских фабрик, в том числе "Рот Фронт", "Красный Октябрь", кондитерский концерн "Бабаевский". По данным "Бизнес Аналитики", в сегменте упакованных конфет доля "Объединенных кондитеров" - 24%, в нише шоколадных плиток - 17%. Аналитики "Уралсиба" считают, что привлекательность займа будет высокой, так как в капитале холдинга присутствует доля правительства Москвы (25% плюс одна акция), при этом отмечая и низкую долговую нагрузку. "Группа владеет очень ценными объектами недвижимости в центре Москвы, что увеличивает "прочность" кредитного профиля",- добавляет аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. В то же время аналитик "Уралсиба" Дмитрий Дудкин говорит, что "Объединенных кондитеров" будут оценивать со спредом к другим компаниям потребительского сектора, таким как "Вимм-Билль-Данн", "Пятерочка", "Магнит". "С нашей точки зрения, премия необходима за дебют, а также за существенно меньший масштаб бизнеса и более слабые перспективы роста",- говорит он. По оценке Михаила Галкина, доходность первого выпуска может составить 8,5-9%, Дмитрий Дудкин прогнозирует до 8,75-9%. // WWW.UNICONF.RU АЛЕКСЕЙ КУЗЬМЕНКО Ежедневная биржевая газета «Business & Financial Markets» |
|