"Балтика" ожидает нового акционера. SABMiller, стремясь к лидерству на российском пивном рынке, сделала Scottish & Newcastle  лидером роста на Лондонской бирже

Как установила Financial Times, уже несколько месяцев Diageo и SABMiller обсуждают совместный план под кодовым названием Project Spice, в котором и потенциальным участникам присвоены кодовые имена: Diageo — это Dill, SABMiller скрывается за Sage, а объект покупки — S&N носит красивый псевдоним Saffron, – сообщает газета «Ведомости».

Financial Times сообщила о том, что SABMiller хочет купить шотландскую пивоварню S&N за 9 миллиардов фунтов (18 миллиардов долларов), после чего Diageo выкупит британский пивоваренный бизнес S&N, который включает в себя компании Newcastle Brown Ale и John Smith's. SABMiller при этом планирует сохранить у себя международные активы S&N, включая 50% в СП с Carlsberg -- компании Baltic Beverages Holding (BBH), а также крупные пакеты акций в индийской компании United Breweries и китайской Chongqing Brewery. Продавать намериваются французскую пивоварню Kronenbourg, которая сейчас принадлежит S&N, Diageo и SABMiller, – пишет «Коммерсант». Таким образом SABMiller получит остальные международные активы S&N и лидирующие позиции на рынках Индии и России. За счет экономии в результате сделки Diageo и SABMiller рассчитывают сократить затраты на 100 миллионов фунтов каждая, – дополняют «Ведомости». Комментировать эту информацию стороны отказываются.

На рынке уже появлялась информация о том, что S&N может купить голландская Heineken или американская Anheuser-Busch. Правда, и эти компании отказывались от комментариев. SABMiller и Diageo существование проекта покупки S&N отрицали, а слухи списывали на активность спекулянтов. 12 апреля финансовый директор SABMiller Малькольм Уаймэн заявил, что западноевропейский пивной рынок является “совершенно непривлекательным”, а прогнозы по поводу сделки — “старыми слухами, которые начинают раздувать заново”.

BBH приносит S&N 29,4% операционной прибыли (157,29 миллионов фунтов в 2006 году), а весь международный бизнес – 62,1% (332,235 миллионов фунтов). SABMiller может получить неплохую прибыль, если сделка состоится. В России компания сможет увеличить свою долю на рынке на порядок: сейчас "дочка" SABMiller ООО "Трансмарк" занимает 5,6% рынка (пятое место), а вместе с "Балтикой" она может получить уже 42%. Второй по величине игрок Sun Inbev сейчас занимает 18,9% рынка. Представители "Трансмарка", "Балтики" и российского офиса Diageo отказались от комментариев. Топ-менеджер крупной международной пивоваренной компании считает, что сделка может состояться, так как вписывается в стратегию SABMiller, которая недавно объявила, что не собирается развиваться на рынках Западной Европы. "Впрочем, не исключено, что предложение уже было отклонено S&N", – оговаривается источник. Акции S&N после сообщения о продаже на LSE выросли на 5%, до 600,5 пенса, – пишет «Коммерсант».

Российский рынок надеется на заключение сделки. “Эти слухи ходили еще два года назад, и никаких заявлений не последовало, но сейчас это звучит вполне правдоподобно”, — считает Наталья Мильчакова, начальник отдела фундаментального анализа финансовой корпорации “Открытие”. Рост на западноевропейских рынках замедлился, а вот, например, BBH является перспективным активом. Если S&N будет куплена с премией к рынку, это будет способствовать и развитию российского рынка и поможет не только производителю “Балтики”, но и другим компаниям, таким как EBI, говорит эксперт. Директор по развитию дистрибуторской компании “Пивдом” Арсен Аветисов считает, что “SABMiller — одна из наиболее динамично развивающихся компаний на российском рынке, при таких темпах роста дополнительные мощности ей будут нужны уже завтра”, — отмечают «Ведомости».

Директор по маркетингу "Очакова" Алексей Фролов сомневается, что, если сделка состоится, SABMiller будет объединять бизнес "Трансмарка" и "Балтики": "Объединять команду торговых представителей неудобно, получается слишком обширный портфель брендов. Максимум, что возможно, – начать розлив марок SABMiller на заводах «Балтики», ведь пока не достроен второй российский завод компании в Ульяновске, мощностей им не хватает". Аналитик UFG Алексей Кривошапко считает, что слияние "Трансмарка" и "Балтики" может не одобрить Федеральная антимонопольная служба (ФАС): "«Балтика» и так находится на «антимонопольном пике» с долей в 36,4 %".
А одобрение понадобится, ведь активы компаний превосходят 3 миллиарда рублей, а совокупная доля компаний на российском рынке будет больше 35%, говорит высокопоставленный чиновник ФАС. "Если же мы придем к выводу, что слияние будет ограничивать конкуренцию, можем отказать или одобрить с рядом «поведенческих условий»", – рассказал собеседник. По словам руководителя коммерческой практики юрфирмы "Вегас лекс" Александры Васюхновой, "поведенческие условия" обычно подразумевают обязанность компании не расторгать существующие договоры с контрагентами, не сокращать производство более дешевой продукции в пользу более дорогой, а также жесткий контроль ценовой политики, – отмечает «Коммерсант».

Diageo -- крупнейший в мире производитель алкоголя. Компании, в частности, принадлежат бренды Smirnoff, Johnnie Walker, Guinness, Baileys. Выручка в 2006 году – 14,6 миллиардов долларов.
 SABMiller – вторая в мире по объемам производства пивоваренная компания. Владеет более чем 50 брендами, в том числе Miller Lite, Redds, Pilsner Urquell, Perroni Nastro Azzurro. Выручка в 2006 году – 15,3 миллиардов долларов. В России представлена ООО "Трансмарк", которое владеет одним заводом в Калуге. Второй – в Ульяновске – строится.
Британская Scottish & Newcastle занимает лидирующие позиции на рынках 15 европейских стран. Выпускает пиво под марками Kronenbourg 1664, Foster's и Grimbergen. В России владеет 50% холдинга BBH, которому на паях с Carlsberg принадлежит "Балтика" (владеет 10 заводами, занимает около 36% рынка). Выручка S&N в 2006 году – 8,3 миллиардов долларов.