02.11.2005

Дуплет "Роснефти". "Роснефть" может открыть новые возможности для IPO российских компаний

АННА ФИРСОВА

Госкомпания, возможно, проведет свое размещение одновременно на двух биржевых площадках - отечественной и зарубежной. Подобный сценарий сегодня официально запрещен, но это никого не смущает: ради "Роснефти" готовятся изменения в законодательство.
IPO "Роснефти" пройдет одновременно на российской и лондонской биржах, сообщил вчера глава Минэкономразвития Герман Греф. Предложения по подобному сценарию МЭРТ намерено подготовить до конца этого года. Правда, пока отечественное законодательство не разрешает одновременное размещение бумаг в России и за рубежом, отметил министр, но ФСФР уже готовит законодательные акты, которые сделают это возможным. Размещение акций госкомпании на фондовом рынке пройдет не раньше конца следующего года.
Выпуск ADR и одновременный листинг на РТС расширит потенциальное число инвесторов "Роснефти", констатирует аналитик ИК "Атон" Артем Кончин. Это должно, надеются чиновники, увеличить ее капитализацию, добавляет аналитик ИК "Атон" Алексей Кормщиков. В первую очередь средства нужны "Роснефти", чтобы погасить долг "Роснефтегаза" в объеме $7,5 млрд, уплаченных за 10,75 акций "Газпрома".
Кроме того, правительство, напоминает Кончин, поставило для госкомпании задачу сделать привлекательными вложения на российском фондовом рынке. "Роснефть" планирует продать пакет, близкий к блокирующему. Возможно, что более весомые доли из этого объема акций "Роснефть" предложит крупным западным инвесторам - банкам или фондам, а в России будет торговать меньшими пакетами.
Еще до размещения госкомпания может продать свою долю стратегическому инвестору, скорее всего китайцам, чтобы направить вырученные средства на погашение долга перед "Газпромом" и выйти с более высокой ценой размещения, напоминает Кормщиков. Этот шаг специалисты рынка считают логичным и необходимым для компании. Последующий выбор одной или сразу двух площадок - вторичный вопрос.
Хотя технически легче выйти сначала на отечественный рынок, как это сделал, например, НОВАТЭК, который теперь готовится к IPO в Лондоне.
С другой стороны, размещение компании МТС показало, что спрос на акции российских компаний есть как на внутреннем, так и на внешнем рынках, где могут работать все более или менее значимые инвесторы, говорит аналитик МДМ-банка Андрей Громадин. Конечно, объемы торгов на Лондонской бирже заметно больше, но размещение на российском рынке - задача для "Роснефти" политическая.
Впрочем, одновременное размещение на российской и иностранной биржах - только одно из предложений, которое в настоящий момент обсуждается, подчеркнул Герман Греф. Совет директоров "Роснефти" рассмотрит вопросы IPO 9 ноября.

Деловая газета "Бизнес"